입본 배터리 업체 탐방기, 현대차증권 강동진 연구원

현대차증권 강동진 연구원님이 3박 4일 동안 일본 배터리 업체를 탐방하고, 경험을 공유해주셨다. 

 

일본에도 많은 배터리 소재업체가 있다. 대표적으로 분리막을 하는 아세이카사이, 도레이 업체가 있다. 파우치를 만드는 DMP는 글로벌 1위이다. 일본 배터리 소재 업체들도 우리나라 업체들 처럼, 미국의 IRA가 기회라고 보고 있다.

 

파나소닉의 글로벌 시장 점유율은 4위지만, 미국 시장에서의 점유율은 1위이다. 미국에서 50GW의 배터리를 만들고 있다. 일본 소재 업체들은 국내 삼성SDI나 LG에너지솔루션에도 납품을 하고 있다. 일본 DMP의 경우 유럽의 공장도 만들고 있다. 

sne research 보도자료

일본 기업들은 원천기술도 많이 보유하고 있는데, 도요타가 업력이 오래된 만큼 원친기술도 많다. 일본의 막셀(Maxell)은, 올해 중에 최초로 전고체 배터리를 양산할 예정인데, 로봇과 인프라 등에 들어갈 예정이고, 2030년까지 3000억 정도 매출액이 발생할 것으로 보고 있다.

 

전고체 배터리는 언제 상용화될까?

도요타는 자동차에 들어가는 전고체 배터리 양산 일정을 기존에 2025년에서 2030년까지 연기했다. 한편, 삼성SDI는 2027년에 전기차용 전고체 배터리를 무조건 만들겠다고 이야기 중이다. 두 기업의 전고체 배터리 접근방식은 다르다.

 

고체 전해질에는 산화물계, 황화물계, 고분자계가 있다. 황화물계 고체 전해질에 대한 연구가 주로 진행되고 있다. 황화물계도 LGPS, 아제로다이트(Argyrodite) 계열이 있다. 도요타는 LGPS 계열이고, 삼성SDI는 아제로다이트 계열이다. 아제로다이트를 연구하는 기업들의 전고체 배터리 개발이 잘 진행되는 것으로 추정된다.

 

삼성SDI는 리튬메탈 음극재를, 도요타는 흑연 음극재를 사용하고 있다. 접근 방식이 다른 업체들의 전고체 분야에 발전이 개선되는 것으로 추정된다. 그래도 자동차 쪽으로 당장 전고체 배터리가 들어가기는 어렵다.

 

삼성SDI는 2030년 전고체 시장을 40GW로 전망 중이다. 전고체 배터리는 비싼데, 에너지 밀도가 높아서 무게를 10% 낮출 수 있다. 아마도 프리미엄 라인에 들어갈 것으로 예상된다. 무게가 낮아지면, 한번 충전할 때 갈 수 있는 거리가 길어진다.

 

일본의 배터리 소재 업체들은 무엇을 하고 있나 

파나소닉이 테슬라를 위해서 북미에 공장을 추가로 만든다고 한다. 일본 소재 업체들의 동향도 파나소닉과 함께 바빠지고 있다.

 

도레이첨단소재는 향후 3년 동안 5조를 투자하는데, 연간 5000억을 탄소섬유에 투자할 예정이다. 분리막 사업도 하는데, 헝가리 공장의 지분 50% 중 20%는 LG화학에 매각할 예정이다. 분리막 공장 지분을 매각하는 이유는 다른 곳에도 투자할 곳이 많기 때문이라고 한다.  

 

아사히카세이는 분리막을 주로 하는 업체인데, 파나소닉에도 납품하고 삼성SDI나 LG엔솔에도 납품을 하고 있다. 아사히카세미히는 유일하게 미국에 분리막 공장을 보유하고 있다. LFP에 들어가는 분리막 제품을 생산하고 있는데, 북미 공장을 증설하고 있다. 아마도 북미에서 생산되는 LFP 배터리에 납품할 계획인 것 같다.

 

분리막은 투자비가 많이 들어간다. 다른 소재는 재료비가 60% 정도인데, 분리막은 고정비만 70%를 차지하는 사업이다. 그래서 고객사와 협의가 되지 않으면, 함부로 증설하지 않는다. 그러니까 업체끼리 어느 정도 합의가 된 투자라고 볼 수 있다. 

 

여담으로, 보통 일본업체들은 탐방을 잘 받아주지 않는다. 최근 일본에서 주식시장 부양 관련 이야기가 나오면서, 분위기가 변했다. 그래서 이번에 3박4일 동안 일본 배터리 업체 탐방이 가능했다고 한다.

리튬 가격이 하락하는데, 한국 이차전지 기업들은 괜찮을까?

 

현대차증권 강동진 연구원님의 보고서는 아래의 현대차증권 홈페이지에서 확인할 수 있다. 

 

현대차증권